Линии във финансовата система могат да бъдат изложени от регулаторен арбитраж

Писателят е ръководител на Комитета на Базел за банковия контрол и шеф на Риксбанк

в свят, все по -фрагментиращ по геополитически линии, да се тества същинското тестване на финансовата резистентност се крие в националните защитни ограничения, а в предпочитание да построява световно доверие посредством споделени стандарти. Или се укрепваме дружно, или отслабваме. Ето за какво регулаторите и участниците в пазара в банковото дело би трябвало да упорстват за конвергенция, а не за арбитраж при приемането на споразуменията на Базел III за банково контролиране.

Комитетът на Базел за банковия контрол се роди отвън рецесия. През 1974 година неуспех на банката изложи слабите хора на система, на която липсваше световна конструкция за навременно шерване на информация и съдействие по надзорни и регулаторни въпроси. Резултатът беше комплициране, болест и изгубена убеденост. Оттогава Комитетът се стреми да построи световно поле за игра на регулаторно равнище за интернационално дейни банки. Заедно ние разработихме общи стандарти, които отразяват разнообразните вероятности на нашето участие. Тези стандарти са се развили в отговор на изменящия се финансов пейзаж.

съдействието не значи съвършена хармонизация. Основна мощ на рамката на Базел е, че тя слага обща минимална световна базова линия за интернационално дейни банки. Юрисдикциите могат да надвишават това, с цел да отразяват спомагателни рискови характерности на техните банкови системи. А членовете могат да ползват симетричен метод за други банки.

Банкирането не знае граници. Рисковете мигрират и финансовата болест е безразлична към границите на карта. Голямата финансова рецесия беше мъчително увещание за тази динамика; Той издълбал бездънен и дълготраен белег за икономическия напредък. Последвалите промени, Базел III, бяха вероятни единствено тъй като юрисдикциите признаха, че съдействието не е вид, а нужда.

Този ангажимент устоя. Около 70 на 100 от членовете на Комитета на Базел към този момент са приложили Базел III. И шефове и ръководители на контрол в Националните централни банки и надзорните органи неотдавна единомислещо потвърдиха упованието си да ползват изключителните стандарти напълно, поредно и допустимо най -скоро.

Вече видяхме осезаемите преимущества на приложените стандарти Basel III. През последното десетилетие има чести епизоди на дислокация на пазара. За разлика от GFC, световната банкова система не усилва тези рецесии и банковите заеми за семейства и корпорации не се стопираха внезапно. Банките не бяха част от казуса.

Но работата не е свършена. Продължава да има значими регулаторни линии, които ще останат без адресирани, в случай че последните елементи на Базел III не бъдат прилагани напълно и поредно. Въпреки че има благоприятни условия за понижаване на регулаторната трудност, това не би трябвало да понижава устойчивостта на банките.

Прилагането на Базел III не е единствено бюрократично упражнение. Едно равнище на игра е от решаващо значение за попречване на регулаторния арбитраж, поддържане на доверие в интернационалната банкова система и отбягване на рискова дерегулаторна конкуренция до дъното. Когато регулаторите се разминават, финансовата непоклатимост се движи. Фрагментацията би била разрушителна, понижава просперитета в положителни времена и отслабва способността ни да реагираме по време на стрес събития.

Гледайки напред, има доста проблеми, че никоя страна не може да се ориентира сама, като продължаващата цифровизация на финансите, закани за оперативната резистентност на банките или взаимовръзките сред банките и небанковите финансови медиатори. Финансовата непоклатимост е световно публично богатство.

Базелският комитет не е далечен задграничен орган, който дърпа низове отдалеко. Това е конгрес за централните банки и надзорните органи да споделят информация, да обменят отзиви и да си сътрудничат. Той се ангажира необятно с необятен набор от заинтригувани страни, в това число учени, гражданско общество, участници на пазара и законодателни органи. Ще продължим да се приспособяваме, където е належащо и да слушаме разнообразни вероятности.

Така че на политиците, споделям това: Дръжте линията и не изоставяйте общото място. За участниците на пазара: Твърде постоянно фрагментацията произтича от националното лобиране, търсещи отклонения от световните стандарти. Глобалните стандарти понижават трансграничните търкания за вашите интервенции и поддържат дълготрайните вложения и икономическия напредък. Това е в бизнес интерес на всички участници на пазара.

За обществеността: Работата на Базелския комитет може да наподобява загадка на моменти, само че въздействието му е директно. Силните световни стандарти значат по -безопасни банки и банкова система за тон, която може да дава основни услуги когато и да е. Историята ще ни съди не по това дали сме виждали рисковете, а дали сме работили дружно, когато това е значимо за отбрана на финансовата непоклатимост.